保本信贷产品淡出

　　据业内人士介绍，信贷资产类理财产品是银行与信托公司合作，通过银行发行理财计划募集资金，银行以信托委托人身份将资金委托信托公司进行管理运用，以实现收益的理财产品。在今年结构型理财产品“零收益”风波以及银根紧缩的大背景下，此类产品已经成为银行理财产品的主流。

　　此前，这类理财产品的一个普遍性特点是由银行提供担保。5月底的时候，记者就曾发现，不少银行发行此类产品时，在产品说明书里明确写有“银行提供不可撤销连带责任保证担保”的承诺。

　　然而，银行近期发行的信贷资产类理财产品，已不再在产品说明书中写有担保的字样。部分银行更是明确提出，“银行不提供保本承诺”。某银行近日发售的一款信贷资产类产品就标明：“在发生借款企业完全丧失清偿能力的最不利情况下，本金将全部损失。”

　　银监会监管起作用

　　某股份制银行重庆分行理财师告诉记者，信贷资产类理财产品发生这种变化，源于银监会的监管。据其透露，6月底，银监会已悄然以窗口指导的方式，叫停了商业银行为融资性信托计划提供担保。

　　据了解，与一般银信合作的理财产品不同的是，在信托贷款类产品中，信托公司并不是发起人，只处于附属地位，真正的发起人是银行。而银行发行此类产品，不仅仅为了中间收入，更重要的是借此满足贷不到款的客户的融资需求，并且锁定一些大的公司客户和优质客户。

　　“正因为如此，为拓展此类产品的市场，很多银行以前都作出了担保的承诺。而其中银行面临的风险，正是银监会叫停商业银行为融资性信托计划提供担保的原因。”前述人士说。

　　风险处于中低水平

　　尽管银行不再承诺“保本”，但在业内人士看来，信贷资产类理财产品仍属中低风险产品。

　　中国银行重庆分行理财师认为，相对于保本型产品，如今非保本的信贷资产类理财产品的风险的确要高些。但由于银行在设计相关产品的时候，将会根据一系列风险控制流程最大限度地降低风险，整体上来说，此类产品并不属于高风险产品。

　　据其介绍，此类产品的投资标的，多为银行优质公司客户或者优质基础设施建设项目。同时，银行还作了严格的审查来确保收益。比如，贷款企业有些为大型国企，有些是具有较高信用评级的企业客户，其财务状况、信用等级等，银行都有充分了解。而且，对贷款资金的具体流向，银行也会进行严格的监控，基本上可以保证把风险降到最低。一旦发现了不确定因素，银行会及时行使提前终止权，从而最大限度地保证投资者的本金安全。

　　相关统计也显示，7月最后一周，各家银行共计发行了49款信贷资产类理财产品。其中，有17款产品的借款人是能源企业及国有垄断企业，如中国铁通、中国国电等。另有一些产品的借款人，还是一些政府部门。